中泰证券最新研究揭示科技股行情持续
根据中泰证券的研究报道，随着7月份中报业绩预披露和国际巨头财报的发布期的到来，权益市场有望迎来更多阶段性机遇，从而改善盈利效应。结构上，科技股的内部扩散和非科技股的底部修复预计将并行发展。报告强调，科技股行情远未结束，通过比较主要云服务提供商的资本支出与科技硬件总市值，发现如英伟达等美国关键科技股的定价和资本支出高度一致，情绪修复后科技股将重新成为市场的焦点。
转债市场：非科技品种表现亮眼
上周转债市场整体呈现修复趋势，科技股内部出现了分化，而钢铁有色、汽车等非科技股则表现突出。值得注意的是，转债等权指数全周上涨4%，表现优于上证指数，低价风格修复显著。科技股受信息面影响高位震荡，非科技股则有所修复。
转债策略调整：7月表现可期
中泰证券指出，在7月期间，转债市场可能会有指数修复行情。由于去年转债市场表现强势，估值性价比逐步透支，基金对转债配置仓位自去年年底以来有所下降。但今年上半年稳健型固收+产品因行情短波段交易，且二季度高/低价进一步分化，产品端净值分化明显。
配置策略：科技与非科技股均衡
中泰证券建议，科技股和非科技股应进行动态平衡，关注平价驱动的交易机会。建议关注景气行业的beta标的，如锂电、储能、电力设备等；核心科技股调整后的交易机会；即将上市的硬科技新券及非临转股期次新品种；中报有望超预期品种。
个券推荐
在个券层面，中泰证券推荐关注金杨转债、长高转债、尚太转债等。
风险提示
需要注意的风险包括宏观政策超预期、地缘风险超预期、转债条款超预期、信息更新不及时等。