美国通胀意外降温，美联储加息预期迅速下降
在周二的最新数据显示美国通胀意外放缓后，金融市场出现了显著的反弹，投资者们纷纷撤回了对美联储在本月加息的预测。此前，在美联储官员发表强硬言论和美伊紧张局势升级导致油价上涨的背景下，市场对7月加息的预期持续高涨。
美国劳工部公布的6月CPI数据环比大幅下滑0.4%，远低于市场预期，这也是自2020年新冠疫情以来首次环比负增长，这一变化几乎肯定会为美联储维持利率不变争取到更多时间。利率期货交易员们也随即将加息的可能窗口推迟至9月或10月。
根据芝商所的美联储观察工具，目前市场对7月加息的概率预估已经大幅下降至15%，而在前一天这一概率还接近50%。美国三大股指在周二全线上涨，两年期国债收益率一度暴跌14个基点至4.14%，创下8月以来的最大盘中跌幅。美元兑其他主要货币也普遍走低。
“今日的数据基本排除了7月加息的可能性，”CreditSights的投资级和宏观策略主管Zach Griffiths表示。“尽管通胀依然较高，中东局势也在恶化，但今日的数据应该能为美联储提供足够的理由，使其保持观望态度。”
尽管如此，美联储主席凯文·沃什在国会作证时发表了相对偏鹰派的言论，他强调政策制定者致力于遏制高于美联储2%通胀目标的通胀，并淡化了6月数据的重要性，称这些数据并不意味着“一切都好”。
最终，各期限美债收益率在尾盘时收窄了当天的跌幅。2年期美债收益率全天下跌7.76个基点报4.193%，5年期美债收益率跌5.15个基点报4.319%，10年期美债收益率跌2.61个基点报4.591%，30年期美债收益率跌0.11个基点报5.104%。
尽管如此，市场普遍认为，物价压力的缓解足以使美联储本月维持现状，至少暂时延长了央行自去年年底以来的暂停加息期。“这将缓解美联储今年加息的部分压力，”Brandywine Global Investment Management的投资组合经理Tracy Chen表示。“但鉴于伊朗战事方面的新常态，我们可能尚未完全脱离险境。”
高盛资产管理公司的Kay Haigh也指出，CPI的降低可能减少了美联储近期加息的压力，但美国与伊朗的敌对行动意味着加息的可能性并未完全消除。他表示，尽管今年利率维持不变的可能性依然存在，但冲突的再次升级缩小了这种可能性。
随着特朗普对伊朗发动战争，石油冲击波及全球经济，长期市场利率随之飙升，市场普遍预期美联储及其他央行将需要收紧货币政策，以防止物价螺旋式上涨。而自上月沃什在会议后首次举行新闻发布会以来，关于美联储可能最早于本月开始收紧政策的猜测便时有浮现。
尽管周二CPI报告发布后市场走势发生了转变，但过去几年经济形势的反复变化仍令不少交易员保持警惕。鉴于霍尔木兹海峡战事重燃导致布伦特原油价格再度上涨，通胀缓解很可能只是暂时的。周二，油价徘徊在85美元左右，较本月初的低点上涨了近20%。
eToro策略师Bret Kenwell指出：“今天的报告提供了喘息之机，但并非完全解除警报。虽然通胀有所降温，然而并未彻底消失。”