美股上市新动态
在美股市场，存储技术巨头SK海力士最近提交了更新版招股说明书给美国证券交易委员会（SEC），为半导体设备行业注入新的活力。根据最新文件，SK海力士计划发行17,790,000股普通股对应的美国存托股份（ADS），每股普通股可兑换10份ADS，总计177,900,000份ADS，股票代码为'SKHY'，在纳斯达克交易所上市交易。
募资规模与定价
若以韩国普通股周一收盘价234.3万韩元计算，对应美元价值约为1529美元，每份ADS价值约152.9美元，预计募资规模达到272亿美元。市场传言SK海力士计划在7月9日确定IPO价格，并于7月10日正式上市。
SK海力士透露，最终ADS发行价将由公司与承销商共同商定，参考因素包括韩国普通股在定价前的最后成交价和市场状况。在韩国股票定价前还有3个交易日，每份ADS定价的微小变动都会对募资额产生显著影响，约1.779亿美元。
投资者动态
7月以来，SK海力士股价累计下跌11.58%，主要受Meta公司近期“出售算力”事件的影响。最新的招股书披露了基石投资者的情况，包括巴美列捷福、寇图资本管理以及由Leopold Aschenbrenner管理的“态势感知”基金，这些投资者有意购买高达70亿美元的ADS。
美股/韩股兑换问题
关于美股与韩股自由兑换的问题，最新的招股书显示了一定的模糊性，这关系到在美国市场交易的SK海力士股票是否会较韩国普通股出现溢价。招股书中说明，ADS持有人可以交回ADS并提取底层普通股，普通股持有人也可以将股份存入韩国托管人处取得ADS，但存托人在发行ADS时可能需要SK海力士的同意，且有上限限制。
资金用途与市场反应
SK海力士的募集资金将主要用于两个方面：在韩国建设生产设施的资本支出约45.5万亿韩元（约合人民币2017亿元），以及购买EUV光刻机的11.9万亿韩元（约合人民币527.6亿元）。超出部分将通过经营产生的现金流补足。
预计2027年12月前收到EUV光刻机，阿斯麦作为全球唯一能量产EUV光刻机的公司，SK海力士的招股书似乎也带动了阿斯麦的股价上涨。截至发稿，阿斯麦股价涨幅超过4%。